

人工智能热潮带来一个令人头疼的现实:无论你是否想使用它,都可能不得不为它买单掏钱。对一些人而言,数据中心给电网带来的压力将推高水电燃气费用;对更多人来说,从笔记本电脑、智能手机、电视,甚至到汽车,几乎所有电子产品的价格都可能会上涨。
其症结在于全球内存芯片的严重短缺,且这一状况预计将在今年及未来持续加剧,导致科技供应链普遍承压。然而,最大最富的AI超大规模企业却能通过资金优势优先获取供应,形成“寡头化”格局。韩国投资证券(Korea Investment & Securities)分析师蔡敏淑(Chae Minsook)在报告中写道,对这些关键部件的激烈争夺,已为“史上持续时间最长、走势最稳的上升周期”铺平了道路。
原因在于全球三大内存制造商的战略重心转移。SK海力士、美光科技与三星电子掌控着全球超过90%的动态随机存取存储器(DRAM)产能,如今它们纷纷将产线转向AI芯片所需的高带宽内存(HBM),并借此获得远高于以往的利润。Counterpoint Research将这一市场形容为“超级牛市”,并指出服务器所用的一款64GB RDIMM内存价格“已从2025年第三季度的255美元跃升至第四季度的450美元”,且“预计在2026年3月前将达到700美元”。
1月发布的三星电子财报显示,受内存价格暴涨推动,其季度利润同比增长两倍。该韩国巨头亦正处与英伟达敲定大规模内存供应协议的关键节点。然而,市场供不应求的状况极为严峻:位居行业首位的SK海力士表示,其2026年内存产能已提前告罄。群益证券(Capital Securities)分析师预测,此次内存短缺危机将延续至2027年。
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科技巨头疯抢芯片所需的高带宽内存,推动三大内存制造商美光科技、SK海士力、三星电子业绩飙至历史峰值。来源:彭博
产能的重新分配,导致普通消费电子产品所需的内存已极度短缺。这一点,在你下次购买任何科技产品时,都可能亲身体会。IDC分析师指出:“这是一场零和博弈。每有一片晶圆被分配给英伟达GPU的高带宽内存堆叠,就意味着智能手机或笔记本电脑将少获得一片晶圆。”
内存价格压力将对相关科技公司的财报季造成普遍冲击。为全球多数个人电脑提供CPU的英特尔公司1月22日预警称,内存短缺“可能限制我们今年的营收机会”。英特尔首席执行官陈立武(Lip-Bu Tan)指出,市场中的较小厂商都在疯抢内存,这已影响到他们完成搭载英特尔芯片产品的生产交付。
头部设备厂商正全力缓解芯片短缺,但即便是备货最激进的企业,也能力有限。全球最大个人电脑制造商联想集团的财务负责人向彭博新闻社表示,公司已将内存库存提升至常规水平的约1.5倍,但他同时坦言,2026年联想必须在价格与供应之间寻求艰难平衡。三星电子虽具备自研自产芯片的优势,其总裁李元镇(Wonjin Lee,音)也承认:“我们即将面临不得不重新为产品定价的局面。”
苹果公司凭借其高端定价策略与长期供应协议,具备一定的缓冲能力。但瑞银分析师大卫·福格(David Vogt)警告称:“随着新一代iPhone生产进入爬坡期,东莞股票配资公司6月及9月当季的风险将会上升,进而冲击成本与利润空间。”
彭博行业研究的预估显示,个人电脑价格涨幅或高达20%。IDC分析师弗朗西斯科·杰罗尼莫(Francisco Jeronimo)向笔者表示,智能手机可能面临类似涨幅,且低端机型将承受更重压力——不仅价格上涨,性能还有可能缩水。据《南华早报》报道,作为平价安卓市场主力的中国手机厂商,“正将2026年出货目标削减数千万台”。IDC整体预测,全球智能手机和个人电脑市场将出现萎缩。
宝尚配资此外,瑞银分析师警告称,车用内存芯片价格翻倍,可能导致今年第二季度汽车生产陷入停滞。
要走出内存短缺的困境,最直接的办法就是扩大产能。目前相关努力已全面展开,但新增产能真正见效尚需时日。以美光科技为例,该公司已利用拜登签署的《芯片法案》(Chips Act)资金在爱达荷州建设新工厂,不过预计该厂要到2027年才能投产。美光承诺在美国投入的2000亿美元投资,其时间跨度更是长达数十年。另据彭博新闻社报道,美光还签署意向书,拟以18亿美元收购台湾地区一处芯片制造设施,预计明年下半年可实现“可观”产出。Counterpoint Research预测,2026年DRAM产量将较去年增长24%,但仍远低于需求增幅。
在新产能到位之前,二手科技市场已率先火爆起来。纽约二手电脑销售商Computer Overhauls表示,过去在拆解旧电脑时常被忽视的DRAM内存,如今正经历前所未有的价值飙升。其创始人亚当·桑德森(Adam Sanderson)称:“以前我们甚至不会多留意它,因为价值微乎其微。今天我们一套16GB内存卖了160美元;而一年多前,这价格根本不可想象。”
加州旧数据中心设备回收商Big Data Supply Inc.向笔者表示,受二手内存需求激增推动,其1月营收同比增长300%。公司首席执行官布莱恩·穆西尔(Brian Musil)称:“从目前接到的咨询量来看,这种火爆行情短期内根本停不下来。”
“短期内看不到尽头”,已成为行业观察者最常重复的一句话。面对几成定局的全面涨价,消费者若有大型科技产品购置计划,此时入手或许是明智选择。在可预见的未来,人工智能热潮将彻底颠覆我们的固有认知——技术本该随时间推移变得愈发物美价廉。眼下的内存荒,不过是消费者为AI巨头扩张野心买单掏钱的又一个鲜活例证。编辑/陈佳靖
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